Amvest is een investment manager van woningbeleggingen voor institutionele beleggers. Wij bieden onderscheidende woningbeleggingsproducten en maatwerkoplossingen. Wij beheren drie fondsen en diverse separate accounts. Met een lange termijn horizon en een hoge kwaliteit vastgoed in onze portefeuilles, werken wij aan een hoger financieel én maatschappelijk rendement.
Amvest heeft meer dan 20 jaar ervaring in het managen van woningportefeuilles. Met een focus op middeldure huurwoningen en zorgvastgoed. Wij kennen vanzelfsprekend de laatste marktontwikkelingen. Maar wij kijken verder dan dat. Wij streven naar optimaal rendement voor beleggers, huurders én voor de wereld. Daarom kijken we ver vooruit. We weten hoe we in de toekomst wonen. Wat huurders gelukkig maakt. Al onze ervaring, kennis en kunde gebruiken we om te beleggen met een langetermijnvisie. Continu sturen we op kwaliteit, performance en ESG-criteria. ESG staat voor Environmental (milieu), Social (maatschappij) en Governance (bestuur). Wij zetten in op duurzaamheid in brede zin.
Wij zijn ervan overtuigd dat onze beleggingsbeleid en portfoliobeheer met geïntegreerde ESG-aanpak een duurzaam rendement oplevert. Zowel financieel als niet-financieel rendement met een positieve impact voor zowel onze investeerders, onze huurders als ook de maatschappij.
Duurzaamheid speelt een steeds grotere rol in het bedrijfsleven en in de financiële sector. In 2018 heeft de Europese Commissie het ‘EU Actieplan voor Duurzame Financiering’ gepubliceerd. Hiermee wil de Europese Commissie een transitie naar een circulaire economie en meer transparantie over duurzaamheid bevorderen. Het plan bestaat uit nieuwe wetten en heeft gevolgen voor bestaande wetten. Als eerste is op 10 maart 2021 de SFDR in werking getreden. Deze Europese informatieverordening is van toepassing op financiële marktpartijen waaronder pensioenfondsen, banken en verzekeraars maar ook voor Amvest als beheerder van drie onder toezicht staande fondsen.
Op grond van de SFDR moet Amvest, als beheerder, op haar website:
1. aangeven hoe zij bij haar investeringsbeslissingen met duurzaamheidsrisico’s omgaat en wat de gevolgen hiervan zijn;
2. informatie publiceren over de wijze waarop met de negatieve impact van beleggingen op duurzaamheidsfactoren wordt omgegaan; en
3. aangeven hoe zij met duurzaamheid in haar beloningsbeleid omgaat en wat de gevolgen hiervan zijn.
Daarnaast bevat de verordening transparantievereisten op fondsniveau. Voor deze vereisten wordt verwezen naar de fondsen onder beheer van Amvest:
Ad. 1 Integratie van duurzaamheidsrisico’s bij investeringsbeslissingen
Op grond van de SFDR is Amvest verplicht om aan te geven hoe duurzaamheidsrisico’s mee worden genomen in haar investeringsbeslissingen. Hierbij is een duurzaamheidsrisico gedefinieerd als een gebeurtenis of omstandigheid op ecologisch, sociaal of governance-gebied die, indien deze zich voordoet, een werkelijk of mogelijk wezenlijk negatief effect op de waarde van de belegging kan veroorzaken.
Amvest belegt, namens de beleggers in de fondsen onder haar beheer, in residentieel vastgoed. Bij beleggingen in vastgoed zijn specifieke duurzaamheidsrisico’s relevant. Zo is vastgoed blootgesteld aan:
Hierbij kunnen op basis van toenemende en/of aan wijziging onderhevige wet- en regelgeving nieuwe eisen worden gesteld aan het energieverbruik en de CO2-uitstoot van vastgoed. Deze ontwikkelingen kunnen gevolgen hebben voor de waarde van de vastgoedbeleggingen en kunnen leiden tot kosten om de vastgoedobjecten te verduurzamen.
Zo kunnen in bepaalde gebieden gebouwen, of de grond waarop gebouwd is, beschadigd raken bij extreme weersomstandigheden, zoals hitte, of naar aanleiding van geleidelijke ontwikkelingen, zoals stijging van de zeespiegel. Dit kan mogelijk mede leiden tot een lagere waardering van de vastgoedbeleggingen.
Het is van belang dat Amvest vanuit haar missie “Mensen een fijn thuis geven” en “Eerlijk wonen voor alle generaties” rekening houdt met de tevredenheid van huurders en de betaalbaarheid van de woningen.
Een minder adequate behartiging van belangen van huurders kan leiden tot een lagere huurderstevredenheid. Hierdoor kunnen woningen minder aantrekkelijk zijn voor huurders.
Potentieel i) aanvullende kosten voor onderhoud, ii) lagere huurinkomsten en iii) lagere waarderingen van het vastgoed zijn mogelijke gevolgen die kunnen leiden tot een daling van het rendement van de vastgoedfondsen onder beheer van Amvest. Om die reden wordt rekening gehouden met duurzaamheidsrisico’s bij investeringsbeslissingen. Amvest heeft dit als volgt geïmplementeerd:
De beschreven maatregelen en kaders zijn opgenomen in diverse documenten, waaronder het Programma Van Eisen waaraan nieuw aan te acquireren vastgoed dient te voldoen, fondsvoorwaarden, portfolioplannen, kwartaalrapportages en jaarverslagen. De maatregelen waarborgen dat duurzaamheidsrisico’s bij investeringsbeslissingen meegewogen worden met als doel deze zoveel mogelijk te voorkomen.
Ad. 2 Rekening houden met negatieve effecten op duurzaamheidsfactoren
Beleggingen in vastgoed kunnen een negatief effect op duurzaamheidsfactoren hebben met betrekking tot milieu- en sociale factoren. Zo kunnen beleggingen in woningen die niet energiezuinig zijn bijvoorbeeld een negatieve invloed op het klimaat hebben. Amvest houdt bij het nemen van investeringsbeslissingen daarom voor zover mogelijk rekening met zulke negatieve effecten. Bij het selecteren, beheren en verkopen van complexen wordt nagegaan of de beslissing een negatief effect heeft op bepaalde duurzaamheidsfactoren.
De negatieve effecten van vastgoed op milieufactoren zijn met name goed inzichtelijk te maken en te beperken. Op dit moment ziet Amvest CO2-uitstoot en het energiegebruik en -verbruik van haar beleggingen als de belangrijkste negatieve effecten van vastgoed op duurzaamheidsfactoren.
Als het gaat om het aankopen van vastgoed, dan voorziet het acquisitiebeleid van Amvest in een aantal criteria waar acquisities aan moeten voldoen. Onderdeel van deze criteria is dat acquisities in lijn moeten liggen met de duurzaamheidsambitie van Amvest en de gedefinieerde doelstellingen op fondsniveau. Uitgangspunt is dat acquisities leiden tot verduurzaming van de portefeuilles. Samen met het programma van eisen wordt gewaarborgd dat negatieve effecten op duurzaamheidsfactoren bij een investeringsbeslissing worden meegewogen.
Aan de basis van een investeringsbeslissing ligt een schriftelijk investeringsvoorstel. Amvest bespreekt een investeringsvoorstel eerst uitvoerig in verschillende gremia alvorens een besluit te kunnen en mogen te nemen. In dit besluitvormingsproces wordt uitgebreid ingegaan op de beoogde acquisitie in relatie tot de vooraf gestelde criteria zoals vastgelegd in de fondsvoorwaarden en portfolioplannen van de drie fondsen. Deze vergelijking wordt in het investeringsvoorstel expliciet vastgelegd en in de verschillende gremia bediscussieerd. Ieder fonds heeft zijn eigen kaders en governance-organen.
Indien blijkt dat een bestaande belegging mogelijk een ongunstig effect heeft op duurzaamheidsfactoren, zal onder andere op basis van een objectanalyse en beschikbare data jaarlijks worden nagegaan hoe groot de kans is dat dit ongunstige effect zich voordoet en hoe ernstig de impact is. Op basis van deze analyse kan Amvest de afweging maken om deze belegging te moderniseren zodat deze weer voldoet, dan wel te verkopen.
Amvest ondersteunt een aantal internationale standaarden die zich richten op het meenemen van duurzaamheidsaspecten in de bedrijfsvoering en op beleggen. Zo doet Amvest met haar fondsen mee aan de GRESB-benchmark. GRESB is de jaarlijkse, wereldwijde benchmark op ESG-thema’s (Environmental, Social, Governance). Amvest is ook ondertekenaar van de United Nations Principles for Responsible Investment (UN PRI), een internationale commitment voor investeerders die het integreren van ESG in beleggingsbeslissingen promoot. Op grond van de UN PRI dient te worden gerapporteerd over de wijze waarop Amvest invulling heeft gegeven aan deze commitment.
Ad. 3 Integratie van duurzaamheid in het beloningsbeleid
Op grond van de SFDR moet het beloningsbeleid consistent worden afgestemd op de duurzaamheidsdoelstellingen van de beheerder en de fondsen en moet het beheersen van duurzaamheidsrisico’s in het beloningsbeleid worden meegenomen. Amvest heeft dit als volgt geïmplementeerd:
Bij Amvest snijdt het mes aan twee kanten: als investment manager investeren we in de kwaliteit die we als ontwikkelaar realiseren. Dat is vrij uniek in Nederland. Wij investeren al vroegtijdig in de ontwikkeling van een gebied. Zo kunnen we al in het prille begin sturen. Niet alleen op de woongebouwen. Maar ook op aspecten als bereikbaarheid, veiligheid, voorzieningen en de kwaliteit van het openbaar gebied. Dit waarborgt een hoge kwaliteit van de woningen in onze fondsen en daarmee een goed rendement. En we blijven langdurig betrokken bij het vastgoed en de gebieden die we ontwikkelen. Dat geeft vertrouwen. Amvest Investment Management koopt ook vastgoed van andere partijen. Alleen de beste kwaliteit. Het resultaat? Tevreden bewoners en tevreden investeerders.
Eind 2020 is de omvang van de fondsen onder management circa 21.000 woningen met een waarde van ruim 5,7 miljard euro.
“De woonbeleving van mensen hangt nauw samen met de omgeving. Mensen huren of kopen geen huis, maar een fijne plek om te wonen. Daarom investeren wij ook in zaken als veiligheid, bereikbaarheid, voorzieningen en de kwaliteit van het openbaar gebied.”
Wim Wensing – Chief Investment Officer Amvest
De Autoriteit Financiële Markten houdt toezicht op de fondsen van Amvest
